Intereses Forex
Intereses en el Forex
Cuando en el mercado del Forex se
efectúan operaciones a largo plazo y no se realizan operaciones en el mercado
intradiario, hay un factor a tener en cuanta: los intereses de las dos divisas,
ya que los intereses pueden ser o no favorables.
Las divisas tienen un coste de
detención debido a que se tendrán o mantendrán más de un día. Este coste de las
divisas va en función de la resta de los índices de interés que existe entre
las dos divisas, que se denominan swap points con las que se opera: el par,
“long” en una de las divisas y “short” en la otra.
Pongamos un ejemplo:
En el caso del EUR/JPY la
diferencia de tasa o índice de interés es la resta de la tasa corta de europa y
la tasa corta de japòn.
NZD
7.75%
AUD
6.25%
GBP
5.25%
USD
5.25%
CAD
4.25%
EUR
3.75%
CHF
2.25%
JPY
0.50%
Vamos a suponer que las tasas de
interés europeas son 3.75% y las japonesas 0,5%.
La diferencia de las tasas es de
3,75%, lo que significa que si se compran EUR/JPY, el euro está long y el yen
short, el trader o comprador/vendedor obtendrá un 3,25% de detención anual de
estas dos monedas. En el caso de que venda EUR/JPY le costaría también 3,25% de
detención anual.
Obtener un beneficio del 3,25%
anual puede parecernos poco al principio, aunque hay que tener en cuenta que el
mercado del Forex existe el apalancamiento, que a menudo es la relación que
implica valor, además de las calificaciones de crédito gastados, 1/100, con lo
que el beneficio pasa a ser del 325% anual solamente con los intereses.
Siempre utilizaremos un margen de
más pequeño, ya que si el valor de la divisa sufre un retroceso, estas
operaciones pueden conllevar mucho riesgo.
Par Long Short
EUR/USD - 1.15 % + 1.15 %
EUR/JYP + 3.25 % - 3.25 %
USD/JYP + 4.75 % - 4.25 %
GBD/USD 0 % 0 %
USD/CHF + 3 % - 3 %
AUD/USD + 1% - 1 %
USD/CAD + 1 % - 1 %
Veamos el gráfico de abajo: si
nos encontramos ante una operación para la que tenemos 1.000 dólares en la
cartera y con ésta llevamos a cabo una operación con valor de 10.000 dólares,
usando ln apalancamiento, en posición long el día 0/ de mayo de 2006 con el
precio de 143 y se mantuviera esta operación en estado open durante un año, una
vez que el año hubiera transcurrido, desde que realizamos la inversión, se
puede observar como el precio de la divisa euro ha subido a 163,19. Por lo
tanto, el beneficio que obtendríamos de esa operación dentro del período de ese
año, resultaría la diferencia entre los valores, sumando los intereses de ese
mismo período.
Para el cálculo de beneficios:
Porcentaje de beneficio por
unidad=(163.19/143)x100=14.11%
Beneficio según cantidad
invertida=10.000x14.11%=11411
Benéfico neto por diferencia
valor=1411
Beneficio por interes=(3.25x10000)/100=325
Total beneficio neto=325+1411=1736
Saldo total de nuestras
cuentas=1000+1736=2736
Después de realizar estos
cálculos, podemos concluir que con la operación realizada con 1.000 dólares el
beneficio que obtenemos es de 1.736 dólares netos, es decir que una vez que ha
transcurrido ese año tendremos en nuestra cartera 2.736 dólares.
Factores que hay que tener en cuenta sobre las tasas de interes:
Cuando un país aumenta sus tasas
de interés, lo que ocurre es que la divisa de ese país se verá fortalecida
frente a las divisas de otros países, ya que para obtener mayores beneficios y
un óptimo rendimiento los inversores realizarán operaciones con la divisa del
país que ha subido su tasa de interés.
Normalmente, las subidas de las
tasa de interés no son bien acogidas en los mercados de compra y venta de
divisas. Habrá diferentes actuaciones, como por ejemplo, habrá inversores que
no realizarán inversiones en las acciones del país que ha aumentado sus tasas
de interés o incluso llegarán a retirarlas si las habían realizado. Esto se da
porque los inversores creen que los costes de endeudamiento son más elevados y
ocasionarán un efecto desfavorable del balance, lo que conllevará a que las
acciones se devalúen, lo que hace que se debilite la divisa de ese país.
El hecho de afirmar cual es el
efecto dominante puede llevar a equívocos, aunque en realidad se da un acuerdo
o consenso previo sobre la manera en que afectará el cambio de tasa de interés.
El Producto Interior Bruto, el índice de precios mayoristas y el índice de precios
al consumidor, son los indicadores que tienen más crédito e influencia sobre
las tasas de interés.
